Записки маркет-мейкера или почему Вы никогда не заработаете себе на пенсию, торгуя на бирже Хабр

Для различных участников, например для инвестиционных фондов, важно официальное признание определенных цен — цен закрытия, открытия и т. Обязанность определения таких цен по отдельным инструментам возлагается биржей на специалиста. Бывают случаи, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо определены почти однозначно. В первом случае спрос и предложение будут слабо выражены — количество заявок на покупку или продажу будет небольшим, а спред между лучшими ценами может быть значительный. Во втором случае, когда настроения на рынке однозначны, может оказаться так, что на рынке вовсе не окажется либо покупателей, либо продавцов. Благодаря наличию маркетмейкеров любой участник не столкнется с ситуацией, когда он не сможет купить или продать финансовый актив в нужном объеме.

На Nasdaq; маркетмейкерами являются более 500 компаний, поддерживая ликвидность по большинству ценных бумаг с помощью предложений цен на покупку и продажу. Если маркетмейкер получает заявку на покупку валюты, он немедленно продает валюту клиенту из своих активов или http://www.dunmers.com/aw/none_090/00000055.HTM ищет клиента с противоположной операцией. Благодаря маркетмейкерам мы совершаем комфортные сделки за считанные секунды, хотя вряд ли узнаем, какой именно маркетмейкер выступил контрагентом. Если ваш брокер маркетмейкер, он видит и все ваши заявки в биржевом стакане.

Маркетмейкер

Наша компания по праву считается одним из лучших брокеров Форекс в России и лучшим брокером Украины и СНГ. Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

• То есть рынок акции недостаточно ликвиден и нет уверенности, что ее вообще удастся продать, когда это потребуется.
• Поскольку маркетмейкер ставит одновременно цены и на покупку, и на продажу с определенным спредом, его обороты значительно возрастают.
• В 99% эти сигналы дают до10% прибыли на сделке в течение 1-3 дней и это без кредитных плечей.
• Как правило, составляет часть удерживаемой с участников торгов комиссии.
• Таким образом, брокер часто выступает в роли финансового консультанта.
• Маркетмейкер — это особый участник торгов на финансовом рынке, поддерживающий торговлю в активном состоянии путем постоянной готовности заключить рыночную сделку с любым другим участником торгов.

На рынке есть отдельная категория участников торгов – так называемые спекулятивные маркетмейкеры. Это крупные игроки, которые способны повлиять на биржевой рынок, но не имеющие соглашения с биржей или эмитентами и не взявшие на себя особых обязательств. Они действуют в собственных интересах и не совершают сделки в убыток. Им не обязательно использовать вертикальный анализ, чтобы манипулировать ценами, вывозить участников торгов на “стопы”. Им достаточно горизонтального графика, чтобы понять, где основная масса прячет защитные стоп-заявки. Суммарное количество заявок на продажу на бирже составляет 10 бумаг.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

Ну а если у другого участника на порядок больше денег, то и его дельта выше, следовательно и вероятность его победы существенно выше. Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле. Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения вашей навигации по веб-сайту. Из них файлы cookie, которые классифицируются как необходимые, хранятся в вашем браузере, поскольку они требуются для работы основных функций веб-сайта. Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт.

В типовых договорах с маркет-мейкерами отсутствуют требования каким-либо образом ограничивающих деятельность маркет-мейкера на бирже, направленную на получение дополнительной выгоды. Таким образом, маркет-мейкер вправе использовать любые не запрещенные способы влияния на цену. Следовательно, маркетмейкеры обычно взимают вышеупомянутый спред с каждой покрываемой ценной бумаги. Например, когда инвестор ищет акции через брокерскую онлайн-фирму, он может увидеть цену предложения 100 долларов и цену продажи 100,05 доллара.

Все данные по облигациям, акциям и ETF в 1 клик

Он непрерывно поддерживает эти двусторонние котировки и выполняет сделки по выставленным предложениям на покупку и продажу. Допустимая разница между ценами покупки и продажи — так называемый спред — устанавливается биржей. Чем надежнее и востребованнее бумага, тем меньше будет спред. Разница между ценой, по которой маркетмейкер готов купить акцию (цена покупки), и ценой, по которой он готов ее продать (цена спроса), называется спредом маркетмейкера или спредом спроса и предложения. За счет огромных объемов ценных бумаг, которые ежедневно проходят через маркетмейкера, небольшой спред между ценами покупки и продажи позволяет маркетмейкерам зарабатывать большую прибыль. Взамен маркет-мейкер получает вознаграждение (комиссионные выплаты, к примеру).

Конкретных критериев недобросовестного поведения маркет-мейкера мы не обнаружили, а исходя из деловой практики неисполнение условий договора можно считать недобросовестным поведением. Биржевым стаканом (картинка выше), в котором отображаются лимитные заявки продавцов и покупателей, то можете быть уверенным, что среди этих лимитных заявок присутствуют заявки маркет-мейкера. Если маркет-мейкер снимет свои лимитные ордера, то биржевой стакан станет более разряженным, появятся уровни, на которых и вовсе отсутствуют заявки. Кто такой маркет-мейкер на бирже, в чем заключаются его деятельность, функции и цели.

Маркетмейкеры: чем они занимаются на бирже

Объем оборота Форекс составляет около пяти триллионов долларов в сутки, и основная часть операций проводится именно маркет мейкерами. У инструментов на бирже должны быть две цены – на покупку и на продажу. Чтобы поддерживать двусторонние котировки, ММ обязуется открывать сделки с равными объемами по обе стороны стакана.

Например, маркетмейкеры биржевых фондов, согласно закону «Об инвестиционных фондах», должны поддерживать спред между текущей ценой паёв, которые торгуются на МосБирже, и расчётной стоимостью входящих в них активов в пределах 5%. МосБиржа рассчитывает справедливую iNAV каждые 15 секунд и публикует её на своём сайте на странице каждого инвестиционного фонда. Для российского рынка хорошими показателями можно считать фактическое отклонение 0,8–1% и ниже, сообщил РБК один из аналитиков.